MOM操盘网金蝶国际：云之家AI协同平台并表，预测全年营业收入6667~7215亿元，同比增长66%~153%

1. 金蝶国际全年业绩预期怎么样？

截至2025年09月22日，根据朝阳永续季度业绩前瞻数据：

预测营业收入66.67~72.15亿元，同比增长6.6%~15.3%；预测净利润0.28~1.77亿元，同比增长119.7%~224.9%；预测经调整净利润0.28~1.57亿元。

关注后续财报数据披露后能否超预期，朝阳永续港股季度业绩前瞻数据将为投资者提供业绩鉴定。

2. 金蝶国际最新卖方观点

财通证券认为：金蝶国际通过泓金投资以0.68亿元收购云之家62.8%股权，持股比例提升至70.3%，实现并表。云之家作为企业社交与协同平台，与金蝶的订阅优先、AI优先战略相契合，基于云原生架构，已实现税后利润转正。金蝶计划将云之家打造为AI+协同的统一入口，加强移动办公能力，优化云ERP用户体验。

分业务来说：

1)云之家股权收购：

金蝶国际

通过泓金投资以0.68亿元收购云之家62.8%股权，持股比例提升至70.3%，实现并表。

2)云之家战略聚焦：云之家与金蝶订阅优先、AI优先战略相契合，基于云原生架构，已实现税后利润转正。

3)AI+协同统一入口：金蝶计划将云之家打造为AI+协同的统一入口，加强移动办公能力，优化云ERP用户体验。

信达证券认为：金蝶国际在2024年下半年中国低代码与零代码软件市场中以15.7%的市场占有率连续五年保持第一，市场规模达到22.9亿元人民币，同比增长20.2%，预计到2029年市场规模将突破129.8亿元人民币。金蝶在SaaSERP、财务云等多个细分领域均位列第一，并连续21年蝉联IDC中国成长型企业应用软件市场占有率第一。2025年上半年，金蝶实现营收31.92亿元，同比增长11.24%，归母净利润减亏约55.1%，毛利率同比增加2.38pct，费用率有所下降。云订阅收入同比增长22.1%，ARR同比增长18.5%，合同负债余额同比增长24.7%。金蝶全面拥抱AI，AI相关合同金额突破1.5亿元，推出多个AI原生智能体，与重点客户合作推动AI与业务深度融合。

（注：本文相关盈利预测数据均来自朝阳永续盈利预测数据库）

风险提示：本文所示数据或案例仅供参考之用，不能作为未来投资依据。投资股票有风险，市场波动、公司业绩、政策因素等都可能导致股票价格波动。请您在投资前充分了解相关信息，并根据自身的风险承受能力做出投资决策。